根据过往经验，以防宝子们看不懂这段很长很长的商战剧情。</p>

作者拆分开来详细总结一下。</p>

对金融完全ok的少爷小姐们可以忽略啦，其他读者大大有兴趣可以看看。</p>

如果有问题随时和作者说，只要网不出问题，绝对及时回答上来。</p>

ok</p>

那我们先来看step1</p>

傅氏通过离岸基金先在二级市场融券做空主角公司「鑫妍生物」。</p>

同时买通媒体放大利空——新药3期临床数据“疑似数据完整性问题”。</p>

股价下跌，市值蒸发。</p>

2 伪援</p>

耀锋控股以“白衣骑士”姿态出现，提出：</p>

以可转债方式注资，票面利率1，转股价较现价溢价10；</p>

条件：耀锋系获得董事会两个席位，并托管「鑫妍生物」全部销售网络。</p>

表面：共同对抗傅氏。</p>

实际：债转股后耀锋系将成为第一大股东，并配合傅氏分割核心资产。</p>

step2</p>

镜像公司</p>

安总在海外（bvi）注册“irrorx”反向收购一家纳斯达克壳公司。</p>

用换股方式把「鑫妍生物」的海外专利与cdo订单打包注入壳公司。</p>

完成“体外二次上市”。</p>

资金路径：用鑫妍生物账面现金→购买qdii通道→出境→增资irrorx。</p>

目的：把最有价值的资产先搬离港股主战场，降低被“逼仓”风险。</p>

在公司章程中紧急增设“股权摊薄条款”：</p>

任何单一股东持股＞15即触发全体股东以1:1比例免费获得认股权证；</p>

同时员工离职补偿金提高至5年薪酬。</p>

当然本来设高管的就可以了，不过前面也说过，我们安总良心比较好。</p>

让耀锋系无法通过二级市场举牌快速控股；若强行改组董事会，须付出天价补偿。</p>

step3</p>

“利空兑现”反向轧空。</p>

主角提前与两家独立cro（合同研究组织）签订补充试验协议。</p>

并把原始数据同步给fda与ea。</p>

监管官网“无意间”泄露“即将获得突破性疗法认证”的消息。</p>

又联系了傅氏的几家对手量化基金。</p>

傅氏做空仓位被迫回补；股价单日暴涨46，触发两融平仓线。</p>

国内机构被攻击，国外基金还被挤仓，里外不是人，现金根本不够用。</p>

再加上私募产品赎回潮。</p>

彻底被拉下神坛。</p>

step4</p>

“可转债对赌嵌套”</p>

主角与耀锋系签订的可转债协议内暗藏“对赌条款”。</p>

若鑫妍生物股价在30个交易日内有3日收盘≥转股价150，则转股价自动上调50。</p>